Payback: o que é, como calcular e quando usar

O payback é um indicador que mostra em quanto tempo você vai recuperar um valor investido em determinado projeto, negócio ou aplicação.

Seja qual for a decisão — abrir um negócio próprio, proceder com uma fusão entre empresas ou investir em ações, por exemplo —, é fundamental contar com métricas e números que embasam o investimento, concorda?

Nesse caso, estamos falando de um prazo específico para o retorno do projeto, que ajuda o empreendedor a decidir se vale a pena e se há caixa suficiente para esperar

Neste artigo, você vai aprender a calcular o payback antes de aplicar seu dinheiro.Siga a leitura e domine mais esse indicador financeiro.

Confira os tópicos que iremos abordar:

• O que é payback;
• Para que serve o payback;
• Fórmula do payback (com exemplo na prática);
• Passo a passo para calcular o payback no seu negócio;
• Outros indicadores para calcular;
• Limitações do payback.

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O que é payback?

Payback é um indicador financeiro que representa o tempo de retorno de um investimento.O próprio termo significa “retorno” em inglês, e ele é usado para medir quanto tempo leva para recuperar o dinheiro investido em um determinado projeto ou aplicação.

Logo, o payback se tornou um dos principais parâmetros a serem considerados na avaliação de um investimento da empresa.

Por meio desse cálculo, é possível identificar qual é o período necessário para que o lucro acumulado se iguale ao investimento inicial.

Assim, o resultado é demonstrado em unidades de tempo, seja em dias, meses ou anos. Quando ouvimos alguém dizer que seu investimento se pagou em, digamos, 12 meses, significa que esse foi o resultado do payback.

Por isso, é fundamental calcular esse KPI (indicador-chave de desempenho) antes de investir em qualquer projeto para alocar os recursos do negócio de maneira mais produtiva e vantajosa.

Para que serve o payback?

O payback é usado principalmente por empreendedores e investidores. Ambos utilizam o indicador para analisar a viabilidade de um investimento de acordo com seu prazo de retorno, mas com intuitos diferentes.

O empreendedor quer saber em quanto tempo conseguirá recuperar o dinheiro investido em um novo equipamento, implementação de uma tecnologia ou abertura de uma nova filial, por exemplo.

Dessa forma, ele consegue avaliar se vale a pena esperar pelo retorno e seguir com o projeto ou se vai demorar muito para recuperar o custo, a ponto de comprometer seu caixa.

Já o investidor quer saber em quanto tempo a empresa vai dar o retorno esperado a partir da aplicação, para analisar se compensa injetar dinheiro nesse negócio ou se é melhor procurar outro com um payback mais rápido.

Fórmula do payback (com exemplo na prática)

O payback mostra em quanto tempo um investimento “se paga” e volta para o caixa da empresa. Ele é muito usado para comparar decisões e evitar comprometer o fluxo de caixa por tempo demais.

Existem dois tipos de payback: o simples e o descontado. Aqui, você vai ver primeiro o payback simples, que é o mais comum no dia a dia.

Fórmula do payback

No payback simples, o cálculo considera as entradas de caixa geradas pelo investimento ao longo do tempo. Ou seja, você usa o fluxo de caixa para entender em quantos meses (ou anos) o valor volta. A fórmula é

O período mais usado é o mensal, mas pode ser anual, dependendo do seu controle financeiro.

Exemplo com valores reais

Imagine que sua empresa investiu R$ 50.000 em um novo equipamento. Com ele, o fluxo de caixa passou a ter uma entrada extra de R$ 10.000 por mês.

O cálculo fica assim:

Payback simples = 50.000 ÷ 10.000 = 5 meses

Isso significa que, em cinco meses, o valor investido retorna para o caixa do negócio.

Interpretação dos resultados

O payback simples mostra por quanto tempo o dinheiro fica comprometido antes de voltar. Quanto menor o número, mais rápido o investimento se paga.

Um payback curto costuma indicar menor risco e menos pressão no fluxo de caixa. Já um payback longo pode exigir planejamento, porque o dinheiro fica “travado” por mais tempo.

No próximo tipo (payback descontado), o cálculo também considera que o dinheiro perde valor com o tempo. Mas o simples já ajuda bastante quando você quer uma visão rápida e prática.

Passo a passo para calcular o payback no seu negócio

Calcular o payback ajuda a entender em quanto tempo um investimento volta para o caixa. Esse passo a passo vale tanto para o payback simples quanto para o payback descontado.

A diferença é que o descontado considera que o dinheiro perde valor com o tempo.

Identifique o investimento inicial

O primeiro passo é definir quanto será investido no projeto. Esse valor é igual nos dois tipos de payback.

Imagine que uma oficina mecânica vai investir R$ 150.000 em um novo equipamento. Esse é o valor que precisa ser recuperado.

Projete o fluxo de caixa adicional 

Depois, estime quanto esse investimento vai gerar de entrada de caixa. Considere valores líquidos, já descontando custos.

No payback simples, o fluxo de caixa mensal estimado é de R$ 5.000.Esse valor vem dos novos serviços da oficina.

No payback descontado, esse mesmo fluxo é ajustado por uma taxa mínima de retorno. No exemplo, a taxa usada é de 10% ao ano.

Aplique a fórmula

No payback simples, o cálculo é direto:

Payback simples = 150.000 ÷ 5.000 = 30 meses

No payback descontado, o fluxo mensal é corrigido. Com a taxa de 10%, o valor passa a ser cerca de R$ 4.545 por mês.

Payback descontado = 150.000 ÷ 4.545 ≈ 33 meses

Isso mostra que o retorno acontece um pouco mais tarde quando o tempo é considerado.

Avalie se o retorno compensa

Depois de calcular, é importante analisar se o prazo faz sentido para o negócio. Quanto menor o payback, menor tende a ser o risco.

O payback simples dá uma visão rápida. O descontado ajuda a enxergar melhor o impacto no fluxo de caixa ao longo do tempo.

Usar os dois juntos torna a decisão mais segura.

Visualização do fluxo de caixa

A tabela abaixo mostra a diferença entre o payback simples e o payback descontado ao longo do tempo. Ela ajuda a visualizar como o valor do dinheiro muda mês a mês.

Essa diferença explica por que o payback descontado costuma indicar um prazo maior. Ele reflete melhor a realidade financeira do investimento.

Além do payback: outros indicadores para calcular

Na hora de fazer investimentos, é importante considerar outros indicadores financeiros além do payback.

Confira alguns exemplos.

Retorno sobre investimento (ROI)

O Retorno sobre investimento é um dos KPIs mais clássicos para tomar decisões sobre projetos nas empresas.

Ele mostra o retorno financeiro do investimento em relação ao valor aplicado inicialmente, considerando todos os custos envolvidos.

Para calcular o ROI de um projeto, basta utilizar a fórmula:

ROI (%) = (ganho obtido – valor do investimento) / valor do investimento x 100

Supondo que o dono da oficina do exemplo anterior tenha acumulado R$ 200 mil de retorno após 3 anos da compra do equipamento, o cálculo seria:

ROI (%) = (R$ 200.000,00 – R$ 150.000,00) / R$ 150.000,00 x 100

ROI (%)  = 0,33 x 100

ROI (%) = 33%

Nesse caso, o retorno sobre o investimento seria de 33%.

Taxa Interna de Retorno (TIR)

A Taxa Interna de Retorno (TIR) é um indicador que mostra o percentual de rentabilidade de um investimento considerando um VPL igual a zero.

Basicamente, a TIR revela qual a taxa de desconto necessária para um VPL chegar a zero (posição em que o investimento se paga, ou seja, não dá lucro nem prejuízo).

Para isso, é preciso somar cada entrada do fluxo de caixa menos o investimento inicial, usando a fórmula abaixo:

Sendo que FC são os fluxos de caixa, i é o período de cada investimento e N é o período final do investimento.

Rentabilidade

Por fim, a rentabilidade é um indicador que pode ser usado para medir o retorno de projetos ou da própria empresa como um todo a partir do valor total investido.

Ela é dada pela seguinte fórmula:

Rentabilidade = Lucro líquido / investimento x 100

Então, supondo que um empreendedor tenha investido R$ 200 mil para abrir um negócio e obtido um resultado líquido anual de R$ 15 mil, o cálculo ficaria assim:

Rentabilidade = R$ 15.000,00 / R$ 200.000,00 x 100

Rentabilidade = 0,075 x 100

Rentabilidade = 7,5%

Nesse caso, a rentabilidade do primeiro ano da empresa seria de 7,5% — um ótimo resultado, se comparado aos retornos médios obtidos em investimentos de renda fixa.

Limitações do payback

O payback é um indicador importante, mas não deve ser analisado sozinho. Entender seus limites ajuda a proteger o caixa e a gestão financeira do negócio.

Não considera o valor do dinheiro no tempo

O payback simples não leva em conta inflação, juros ou mudanças no mercado.Isso significa que o dinheiro de hoje vale mais do que o dinheiro do futuro.

Em investimentos longos, essa diferença pode impactar diretamente o capital de giro. Por isso, o resultado pode parecer melhor do que realmente é.

Pode ignorar lucros após o retorno

O payback analisa apenas quando o investimento se paga. Ele não mostra quanto o projeto pode gerar depois desse ponto.

Dois investimentos podem ter o mesmo payback e resultados bem diferentes no longo prazo. Isso influencia decisões estratégicas dentro da gestão financeira.

Em que situações usar indicadores complementares

Para investimentos maiores, o ideal é analisar o payback junto com outros indicadores. Assim, você entende melhor riscos, retorno e impacto no caixa.

Com uma boa gestão financeira e relatórios claros, fica mais fácil tomar decisões seguras. A Conta Azul ajuda nesse processo ao organizar o fluxo de caixa, o capital de giro e os relatórios financeiros.

Se você quer acompanhar esses números com mais clareza e calcular o payback com dados reais do seu negócio, vale testar a Conta Azul na prática. Experimente a Conta Azul gratuitamente e tenha mais controle sobre a gestão financeira da sua empresa.

Perguntas frequentes

O payback serve para qualquer tipo de investimento?

O payback funciona melhor para investimentos de curto e médio prazo. Em projetos longos, ele pode não mostrar toda a realidade do retorno. Por isso, é importante analisar o contexto antes de usar o indicador.

Payback alto é sempre ruim?

Nem sempre. Um payback mais longo pode ser aceitável em negócios em fase de expansão. O importante é avaliar se o capital de giro suporta esse prazo de retorno.

Posso usar o payback sozinho para decidir um investimento?

Não é o mais indicado. O payback ajuda, mas não mostra tudo. O ideal é usá-lo junto com outros indicadores e com uma boa gestão financeira.

O payback ajuda no controle do caixa?

Sim. Ele ajuda a entender por quanto tempo o dinheiro ficará comprometido. Isso facilita o planejamento do fluxo de caixa e evita decisões que pressionem o capital de giro.